Transaktioner

Har läst på och begrundat hur jag har investerat det senaste. Att ta rygg utan att göra en egen analys, den idén vet jag inte vart den kom ifrån. Kanske som ett resultat av att vilja få upp portföljstorleken snabbare och då försöka ta genvägar och dra lotter.

Sålde därför Volati pref och B&B tools, då jag inte gjort något eget jobb på dem. In kom istället ByggPartner, där jag läst prospekt, sett presentationer samt har egen kännedom. Fyllde även på i Kopparbergs och Nilörngruppen. Satsar på mina bästa idéer och dessa tror jag mest på framåt. Kopparbergs har brottats med nedgången för pundet, men i övrigt så utvecklas verksamheten bra med 10% ökning av såld volym och en förbättrad marginal och vinst, trots minskad omsättning tack vare pundet. För Nilörngruppen så ser det mesta ut att utvecklas åt rätt håll både vinst och omsättning med bibehållna marginaler och jag tror utdelningen i vår kan komma att bli stor tack vare detta.

Har enbart fem bolag i portföljen men tycker att det finns en bra riskspridning då det är några olika branscher och trender som jag är exponerad mot. Kopparbergs må innehålla en hel del socker men att umgås och ha trevligt ihop är ökande och rätt konjukturokänsligt. ByggPartner har inte de stora kapitalbindande verksamheterna som andra byggbolag, utan är mer inriktat på att just bygga runt och i Stockholm och Uppsala, två ställen som skriker efter bostäder. Låg värdering och en marknad som är hyfsat opåverkad av allt runt om i världen med Sverigefokuset.

Castellum har gjort en del större ommöbleringar med försäljning av fastigheter i norr och initierade byggen för halvmiljarden. Kontorshyror ökar och Castellum har fått mer centrala fastigheter i och med köpet av Norrporten, räntan är låg och jag har inte någon exponering mot fastigheter på annat sätt än i min portfölj.

Hafslund har haft en fantastisk kursutveckling, de ökande spotpriserna gör att bolaget mår bra och verksamheten är konjukturokänslig i och med den stora delen nät man äger.

Fortnox är i skrivande stund inte en del av portföljen. Jag sålde i samband med att storägaren sålde 14% av sitt innehav. Jag följer alltid tesen att hade han tyckt att Fortnox var undervärderat så hade inte han sålt. Pilotskolan, jag följer hur ägare agerar. Kommer antagligen köpa in dem snart igen, sålde dock på dagshögsta igår och undvek nedgången på nästan 5% som följde, kan nog komma att bli mer.

Har tecknat i Edgeware, det är ett bolag som jag tycker är mycket intressant och skulle passa i min portfölj. Deras marknad växer mycket och är bra aktuell. Hoppas på tilldelning och om inte så är jag beredd att köpa upp till 30 kr/aktien.

Även tecknat Aino health.

Så nu hoppas jag att jag fått med allt som rört portföljen det senaste. Ska fortsätta att läsa på om bolagen jag äger, för att jag har få innehav och därför så gäller det att kunna dem perfekt. Har aldrig varit så stort investerad i ett enskilt bolag som nu i Kopparbergs, men så länge det inte kommer negativa nyheter eller verksamheten förändras drastiskt eller jag hittar bättre bolag, ser jag någon anledning att ändra på det.

Inköp Volati Pref och B&B tools

Jag har gjort två inköp den senaste tiden till stor del tack vare den sociala plattformen Shareville där man kan se vad andra investerare har för innehav och köper i. Jag har hittat några som har riktigt bra avkastninghistorik och som har en hel del vettiga åsikter runt bolag. Två aktier som jag därför har köpt är Volati Pref och B&B tools. Inköpet av Volati gjordes för att jag läst en hel del om bolaget, till och med innan det blev bestämt att de skulle notera stamaktien och jag gillar bolaget och affärsidén. Jag är däremot rädd att introduktionen kommer flyga då de har bra ankarinvesterare, många positiva analyser och mycket tillväxt och att jag således kommer ha svårt att få tag på en vettig mängd aktier. Då finns alternativet att köpa preffen och hoppas att byte av lista för den plus att bolaget får in mycket pengar i kassan och billigare finansiering att preffen kan få sig ett lyft.

Jag har även köpt B&B tools. I dem händer det en hel del framöver med en delning av bolaget vilket jag tror kommer öka värdet.

Den fokuserade portföljen

En månad har gått sedan sist jag presenterade portföljen. Nu ser portföljen mer slimmad ut och jag har satsat på mina 6 st bästa idéer. Är bra sugen på att även ta in Volati som långsiktigt innehav när de noteras, men blir väl antagligen blygsam tilldelning om det överhuvud taget blir tilldelning alls. Har ansökt om både Crunchfish och Finepart utan att bli tilldelad en enda aktie. Nu har jag även tecknat i THQ, Smart eye och Serneke, blir intressant att se om det är möjligt att få någon tilldelning alls. Det är helt otroligt hett med IPOs på marknaden. Det kräver mycket fritt kapital för att kunna teckna så många samtidigt att jag inte tecknar för stora summor utan ungefär 150-200% av det tillåtna minimi antalet.
Jag har fyllt på i Castellum och Bahnhof som senaste affärer och aktuell portfölj ser ut som nedan:

Bolag	Andel av portföljen
Spiltan Räntefond/Kassa	33,6%
Kopparbergs	22,2%
Castellum	12,0%
Bahnhof	11,0%
Hafslund B	9,8%
Nilörngruppen	6,7%
Fortnox	4,8%

Mer fokuserad och inköp

Det har inte undgått någon att det varit amerikanskt val. Jag positionerade mig inget speciellt inför detta, utan lät allt vara som vanligt. Min portfölj är sedan tidigare viktad mot Europa och främst Sverige, så det skulle vara om det blir stora förändringar för européer och svenskar som drabbar mig och inte så stor del om USA ändrar sin handel med omvärlden, då jag inte äger de stora exportbolagen med en stor del på den amerikanska marknaden.

Jag har läst en bok av Peter Thiel gällande startups som heter "Zero to One" vilken har gjort att jag på många sätt vill starta företag, men som även har påverkat mitt aktieinvesterande. Jag har nu minskat mitt spann med antal aktier till 5-8 st bolag från 10-12 st bolag. Handelsbanken som tagits in som hedge till Castellum vid räntehöjningar och Nolato som funnits i portföljen för sin inriktning med plast till bland annat medicinburkar, insulinpennor, fordonsindustri och telekom fick lämna. I Nolatos fall då jag tycker att jag är för dåligt insatt och att det är historiskt höga multiplar de handlas på. Då tar jag hellre in Bahnhof igen då de nu kommit ned en bra bit i pris men har en fortsatt hög tillväxt både med företagskunder och privatpersoner.

Inköp och påfyllning

Häromdagen så ifrågasätta jag mitt eget omdöme när det kommer till handel med aktier och tog då främst sikte på  Cellavision- och Novo Nordisk-affärerna där jag lyckades sälja på dagslägsta och att aktierna sedan dess har återhämtat sig rejält. Det som kan vara värt att ta upp är att det känns som sådana förluster tar hårt, hårdare än glädjen när man gör det omvända. Tidigare gjorde jag en fin affär i Novo Nordisk och sålde passande nog precis innan deras rapport och på det viset fick jag en vinst och nu senast så visade det sig att jag var helt rätt ute med min försäljning i Bahnhof där det var alldeles för mycket förhoppning som var inprisat i aktien, förhoppningar om att man inom snar tid skulle kunna sjösätta planen med Elementica. Nu sköts byggnationen på framtiden och organisationen som jobbar med Elementica ska krympas och aktien har haft en del tunga dagar. Jag hade köpt mina aktier på 179 kr, sålde på 206 kr och nu är kursen 16 % ned.

Lärdomen är att man inte ska göra något förhastat men samtidigt så är det inte fel att sälja om man upplever bolaget dyrt.

Apple är också värt att ta upp. Där sålde jag en del av innehavet när Tim Cook sålde, jag är nöjd att jag inte sålde allt. Iphone7 är en försäljningssuccé och när Samsungs Note visat sig vara av usel kvalité så har kursen stuckit iväg. Nu ligger jag för omväxlingsskull på plus i mitt innehav.

Lärdomen är att det gäller verkligen att tro på och vara långsiktig i innehav som har det där extra och att lyckas sortera bort allt brus.

Så till veckans affärer. Jag köpte på mig Tomra igen, det bolaget gillar jag skarpt. Tidigare så sålde jag då jag gjorde en snabb vinst, men vill ha bolaget på lång sikt i min portfölj och utbytet av maskiner i Tyskland var på en helt annan nivå än jag tänkt (för övrigt innehåller länken mycket bra information och illustrativa bilder som visar varför jag tror på Tomra).

Jag fyllde även på i Castellum. Lite svårvärderat vad förvaltningsresultatet (det jag kollar på när det gäller fastighetsbolag) kommer att landa på, men jag tycker det är ett bra läge att fylla på. Jag använder mig av ett litet portföljtänk även om jag inte har någon övre gräns för hur stora bolag får vara, och tycker då att Castellums del av portföljen blivit för liten. Har Balder också på min bevakningslista när det gäller fastighetsbolag, men de verkar göra allt rätt och värderingen har verkligen skjutit iväg. Då tycker jag Castellum är det klockrena valet i sektorn. Ökande förvaltningsresultat, attraktiva orter som verksamheten bedrivs på och en del intressant framöver då de ska göra sig av med en del fastigheter på orter som inte är lika gynsamma för dem som bolag. Bolagets affär med köpet av Norrporten tycker jag har bidragit positivt till min syn på Castellum, med många fler centrala lägen och framför allt visar det att man är benägen att utveckla bolaget. Gillar också att man samlat allt under samma flagga, Castellums,  men att det lokala fokuset finns kvar, lite som Handelsbanken tycker jag. (Innehavet i Castellum har även gett mig erfarenheter av hur det är att vara med om en emission då det var första gången för mig. Så här långt kan dock min bristande erfarenhet ha gjort att jag tog ett felaktigt beslut innan emissionen, då jag valde att sälja av en del av innehavet.)

Rapporter och köp

Det händer mycket i min portfölj då flera av mina innehav rapporterat under dagarna. Det kan sammanfattas med ordet "vinsttillväxt".

Nilörngruppen ökar vinsten med 56 % per aktie, Bahnhof med 15 % och nu senast Kopparbergs med 38 %.

Jag har riktat in mig på bolag som har tillväxt och än så länge följer de här rätt spår. Jag passade på att fylla på med fler Kopparbergs under den tidiga handeln imorse. Omsättningen är något som ses som ett problem, men jag ser i första hand på marginalerna. De höjs genom som bolaget säger, en förbättrad produktmix. Omsättningen tror jag kommer att komma desto fler som får upp ögonen för bolagets produkter.

Jag har även fyllt på lite extra i Novo Nordisk. De är mitt val i hälsovårdssektorn (verkligen två motsatser Novo och Kopparbergs). Bolaget har en extremt stark position inom diabetes framför allt när det gäller typ 2 och efter att deras rapport gjorde att kursen fick sig en skjuts nedåt så blev det aptitligare att ta in dem igen. Det är ingen fyndvärdering men jag gillar bolagets ställning, framtidsutsikterna, den bra utdelningen i kombination med återköp m.m.

Köpte även Tomra häromdagen. Ett mycket blygsamt köp, men jag gillar det bolaget. Återvinning och att man ska ta tillvara bättre på maten som produceras genom att använda deras sorteringsmaskiner är något som jag tycker har fina framtidsutsikter. Fyller på vid dipp, även om det verkar vara något som bolaget inte har.

Förändringar i portföljen

Det händer en hel del i min portfölj. Antagligen så är det den ökade mängden fritid som är boven i dramat.

Nya innehav är AQ group och Nilörngruppen. Båda bolagen karaktäriseras av ett stort kundfokus, ledningar som har stora innehav och bra vinsttillväxt. Värderingen är hygglig med tanke på vad man får anser jag.

Sålt har jag gjort också för att kunna finansiera köpen. Mycket Industrivärden har fått stryka på foten samt en handfull H&M-aktier.

Har även gjort uppdateringar i min bevakningslista. Det publicerar jag när jag åter har en dator att tillgå.

Nytt inköp

Ett till bolag har letat sig in i portföljen. Bolaget är Bahnhof. Det finns en hel del som jag gillar med bolaget som förståeligt då jag valt att investera en del av mitt kapital i det.

Bolagets ledning har en stor del investerat i Bahnhof, norr om 80%, och då känner jag att de verkar för bolagets bästa vilket även gynnar dem själva stort. Ledningen har fått mycket tid i rampljuset då de försvarar integriteten, denna uppmärksamhet ser jag som positiv och det är antagligen något som kan påverkat kunder att välja Bahnhof.

Vinsttillväxt är också viktigt för mig. Tillväxt drivs av ökat antal kunder och det är namnkunniga företag som börjat använda sig av Bahnhof och kundtillströmmningen av privatpersoner är också imponerande med tusentals nya kunder per kvartal. Jag själv har inte stött på mycket reklam för företaget, det är inte som Telia och Telenor som har reklam i varje avbrott när man ser på TV. Att då ändå ha denna tillväxt i kunder tyder på att en hel del rekommenderar Bahnhof till sina vänner, eller att deras erbjudande är mycket konkurrenskraftiga när det är dags att välja vem man ska köpa tjänster från i ett öppet fibernät.

Bolaget agerar också på en marknad som växer, det är i många städer och områden jag varit som det sitter skyltar uppe om att det grävs för fiber.

Marginalerna har hållit sig på stabila nivåer under lång tid så jag förutsätter att de gör samma goda jobb och håller den uppe framöver också.

Utdelningen växer och är på drygt 50 % av vinsten så det finns möjlighet att fortsätta dela ut även om vinsten skulle minska.

Bolaget har heller inga långfristiga lån och det tycker jag är ett bevis på stark finansiell ställning, skulle något krisa så finns det säkert möjlighet att låna.

Bolaget återfinns inte på Aktietorget. Det skulle kunna göra att jag skulle avstå, då midcap är den lista som jag tidigare sagt är den minsta jag köper från. Dock finns både både Didner & Gerge och Öresund i ägarlistan vilket gör att jag anser att det här kriteriet inte har betydelse i det här fallet. Kriteriet har jag satt upp för att undvika bolag som kan verka hur bra som helst, men som bedriver suspekt verksamhet då insynen och reglerna är mindre och färre.

Jag tänker börja med den här storleken på innehavet och nöjer mig så, det är ingen fyndvärdering och bolaget är litet, men jag vill ha exponeringen mot den växande marknaden och jag fastnade för uttrycket att de ska "trasa sönder de största teleoperatörernas affärsmodeller" vilket är lagom kaxigt och intressant att följa på nära håll.

Nya inköp

Brexit bjöd på stora nedgångar under förra måndagen och jag var inget undantag från alla de som såg sin chans att köpa på sig mer aktier. Satte inte in mer pengar på kontot då jag satt in lite tidigare i månaden för att vara med på introduktionen av Academedia. Det jag blev tilldelad sålde jag sedan på bra mycket högre nivåer, men tyvärr var tilldelningen av antalet aktier låg så det blev inga stora summor.

Har efter försäljningen av Academedia använt en del av pengarna till köp av Novo Nordisk. I "brexit-raset" så använde jag också en del av pengarna till köp av Handelsbanken A, Kopparbergs och Sampo. De två förstnämnda är påfyllningar i innehav jag har på lång sikt. Sampo är mer kortsiktigt i spåren av dokumenten som pekar på att Nordea har allt för lite eget kapital. Jag tror att det har varit en överreaktion och hittills verkar det något sånär rätt, då Sampo stigit mer procentuellt än övriga aktier köpta vid samma tillfälle.

Jag hade gärna sett att det inte blev en sådan snabb uppstuds så att jag fått chansen att fylla på mer för pengar jag har i räntefonder. Nu blev det inte så och det verkar synnerligen svårt att rubba börsen. Inga nyheter verkar få den helt ur balans mer än mycket korta stunder.

Försäljning, köp och IPO

Min veckoutmaning som jag haft nu några veckor med att minska antalet inlogg på Avanza har gått sådär. Första veckan startade jag starkt men sedan har jag nog lyckats med mer inloggningar än vanligt. Det är konstigt vilket beroende det är. Eller beroende är nog inte rätt ord, det är nog mer att jag är understimulerad, all slösurfning sker för att jag inte har något annat mer intressant som jag tar mig för, men som nämnt i förra inlägget så ska jag råda bot på det.

Det här inlägget ska dock handla om vilka resultat det blir av att logga in lite väl ofta. Det resulterar lätt i att det blir förändringar i portföljen... Har alltså sedan sist minskat mitt innehav en del i Apple, sålt Tomra och lite i H&M. I en drömvärld så hade jag inte minskat lika mycket i H&M och inte sålt av Tomra lika fort som jag köpte dem, men skatteåterbäringen gick till att vara med i introduktionen av Academedia och jag ville fylla på i Disney och Kopparbergs så då blev det såhär. När introduktionen är klar får jag se om jag köper tillbaka Tomra igen och fyller på i H&M.

Att det blev just H&M har sina skäl. Det är väldigt lätt att göra saker för att man tror att inget bättre läge kommer dyka upp utan det här är den stora chansen, så är det för mig i alla fall. H&M under 300 kr var något jag inte såg framför mig för dryga 1,5 år sedan, men nu har det verkligen gått snabbt ned till under 250 kr. Varför jag inte följde min uppsatta köpkurs kan diskuteras, nu verkar den helt rimlig. Den här utvecklingen har gjort att min avkastning blivit lidande och gjort mig ännu säkrare på att följa de kurser jag sätter upp.

Tålamodet, något av det mest svårbemästrade även om jag gjort vissa framsteg. Det känns hela tiden som att jag måste ta tillfället i akt när jag ser ett bolag jag äger eller bevakar falla några procent. En känsla jag hade undvikt om jag inte loggade in så ofta. Hoppas att allt jag har planerat att genomföra och bli bättre på kommer göra att jag minskar min aktivitet i sådant som ska få ta tid, som byggandet av min portfölj..

Månadens inköp

Det blev inte ett köp utan det blev 3 st köp och snart kommer det även bli en nyemission. Jag sålde ABB och Clas Ohlson (som tidigare nämnt), bolag som inte har så mycket tillväxt och som har sjunkande marginaler. Lite av pengarna från försäljningen går nu tillsammans med månadsinsättningen in i 3 stycken nya innehav. Det är Nolato köpta för 216 kr/st, Tomra köpta för 93,25 kr/st och Kopparbergs köpta för 255 kr/st.

Jag ska fortsätta köpa i dessa längre fram. Bra rapporter, bra tillväxt, marginalförbättringar och trots dessa tre komponenter så har inte värderingarna stuckit iväg vilket jag tycker gör tillfället bra att köpa dem. Tomra ligger bra till för fortsatt utveckling då de är inriktade på återvinning och ett bättre utnyttjande av de resurser som finns. Nolato köper jag framför allt som en underleverantör till medicinteknikbranschen, jag saknar hälsovård och medicinteknik sedan tidigare i portföljen och Nolato verkar satsa på det segmentet då den nya VDn är hämtad från just den delen av företaget. Kopparbergs är framför allt en producent av cider och öl. De gör mycket rätt nu och jag har haft ögonen på företaget ett tag, efter senaste rapporten som presenterades häromdagen så bekräftades detta ännu en gång. Vinsten växer så det knakar och vinstmarginalen förbättras hela tiden. Det är även en lättare bransch att förstå sig på då jag som konsument själv kan komma i kontakt med varorna.

Nyemissionen som kommer komma är Castellums. Det har varit känt sedan tidigare.

Inköp Disney och en försäljning?

 Idag så kommer jag fylla på i mitt innehav i Disney. De gör det mesta rätt, att sjunka 4 % hjälper bara mig att komma in billigare. Många filmer har släppts och genererat stora intäkter på kort tid, men som inte kommer med förrän nästa rapport. Nu handlades man inte ned för att man inte presterar, utan för att man missar analytikers förväntningar, passar bra för mig. Jag ska dubblera mitt mycket blygsamma innehav så att det kan påverka portföljen mer än på marginalen.

Jag har även sålt en del utav mina Castellum aktier, jag känner mig inte säkert på att öka i bolaget på den här nivån och därför så minskar jag mitt innehav så att jag har pengar för att vara med i emissionen utan att storleken på innehavet förändras markant. Jag kunde väntat till handeln med teckningsrätterna men jag anser att det är bättre att inte krångla till det mer än nämnvärt utan bara teckna mig för min andel när det så är dags. Så det är inte någon "riktig" försäljning i portföljen utan jag kommer att fortsätta ha Castellum i portföljen och tycker det är bra att vara diversifierad mot fastighetsmarknaden.

Inköp Apple

Jag har köpt ytterligare 2 stycken aktier i Apple för 95,35 USD exkl. courtage. Det är intressant hur olika statistik används för att visa på det ena eller det andra. I SvD igår las det vikt vid att Apple fallit 8 dagar i rad och att det skett 4 gånger tidigare och där två av dessa perioder lett till att de även rasat en nionde dag. (länk) Det säger egentligen ingenting om bolaget och hur det går. Apple har väldigt tuffa jämförelsetal efter fjolåret som bjöd på rekord i det mesta. Att då slå på stora trumman med att Steve Jobs-magin är över m.m. för att första kvartalet backar något och att man guidar lägre försäljning är intressant. Det är även intressant att se vilken möjlighet det finns att få komma med kommentarer om man är sparekonom på en nätbank. 

Apple gör fortfarande enorma vinster, enorma återköp och kommer att komma med fler produkter så småningom. Det är märkligt hur många företag som knappt gör vinst eller går men förlust som älskas av folk till höger och vänster och där de kastar pengar över företaget. När det kommer till de som gör så otroliga vinster som Apple så skyr folk att äga aktien, märkligt att vinster värdesätts så lite. Jag kommer nog fortsätta att fylla på med aktier om det inte dyker upp fler bolag som är såpass attraktiva på min bevakningslista.

Inköp NCC och påfyll i H&M

Rubriken kan inte mer tydligt beskriva vilken aktivitet jag gjorde i fredags. Jag köpte alltså ett par aktier i H&M och köpte in NCC till portföljen igen. NCC rapporterade och det mottogs inte helt positivt av marknaden och därför valde jag att köpa in NCC till portföljen igen. NCC sålde jag i början av mars och sedan dess har de kommit ned en del i värdering. Vid den försäljningen vägde jag in marknadens historiska värdering, något som jag med min uppdaterade investeringsfilosofi inte gör längre. Jag tror mycket på NCC och ska publicera min analys av bolaget i sinom tid.

Köpet av H&M som sker en bit över min motiverade köpkurs har jag flera anledningar till:

• Min början på analys av nätmäklarna, började fundera på varför jag drar mig till att ha sämre bolag i portföljen och inte bara satsa på att ha de bästa.
• Stefan Perssons stora tankningar av aktier.
• H&M kanske aldrig kommer ned till min motiverade kurs, men bolaget är såpass bra att jag vill fylla på lite då och då.
• Vill öka upp min aktieandel något, av mitt sammanlagda sparande (exklusive buffert) så är 45 % någon typ av räntesparande. Den största risken man kan ta för sin avkastning är att man står utanför marknaden.

Jag har även varit med på min första IPO, den i Resurs Bank. Slutade med en knapp vinst, kaffepengar, men kände att jag ville delta för att lära mig och samtidigt nästan få gratis avkastning (antagligen jag som underskattar riskerna). Nu vet jag hur det går till och pengarna ska flyttas tillbaka till mitt bostadskonto så fort likviddagarna är över.

Till veckan kommer jag även att fylla på med mer aktier i Apple som det ser ut i nuläget. Det återkommer jag till.

Liten omstuvning

Det kan inte ha undgått en endaste aktieintresserad person att Apple rapporterade efter stängning igår. Det var första kvartalet man backade på 13 år. Det är värt en eloge och förstås tråkigt att det inte gick att fortsätta på. Det måste dock gå att inse vilka fantastiska jämförelsetal från fjolåret som skulle slås. Apple gör fortfarande en helt otrolig vinst och när det uppstår lägen så blir jag tvungen att fylla på.

Sålde därför 15 st SHB A som köptes in nyligen och där jag gjort en vinst på 10% inom någon vecka. Säljer dock inte av den anledningen, utan för att jag inte hade några kontanter redo (min krigskassa är placerad i räntefond som tar lång tid på sig för att bli kontanter) och då SHB står för såpass mycket av min portfölj, de finns både som enskilt innehav och mycket representerade i Industrivärden. så fick de stryka på foten. Sålde även 3st aktier vardera i ABB och Clas Ohlson då dessa är mina högst värderade.

Allt gick rakt in i 3 st nya Apple aktier.

Dagens köp

Lönen kom in i natt och jag vet inte vad Avanza har gjort men min överföring var på ISK:t redan innan kl 11, det måste vara nytt rekord? Det spelar dock inte så stor roll eftersom att det som ska köpas är 3 st aktier i Disney. Det blir inte mer än så då jag den här månaden, som tidigare, även gör överföring till mitt bostadskonto. Det känns bra att inte exponera för mycket kapital på marknaden då många av de köplägen som fanns i början av året nu har försvunnit. Industrivärden har verkligen stuckit iväg, H&M har även de tuffat på bra, Apple låg ett tag på plus, det går att räkna upp fler men nöjer mig så. Tråkigt tycker jag som nettoköper, men det gäller att hålla tålamodet i styr. Det har blivit bra mycket lättare att tygla sig sedan jag upprättade min bevakningslista.

Jag har även betalat för två utlandsresor som kommer att genomföras i år så då blir kassaflödet med ens lite sämre. Det jag dock imponeras över är vilken bra ekonomi jag har. Två resor och jag klarar ändå sätta undan lite över 4000 kr till sparande, det är verkligen att visa upp styrka i min privatekonomi!

Maj ser dock ut att kunna bli en riktigt fin månad. Utdelningar från mina större innehav, många arbetade timmar i april hittills och en del kurslitteratur som nu kan säljas. Det är även inga större utgifter som jag ser ska komma så förhoppningsvis kan jag öka sparkvoten så att den ligger över 40 % för året så här långt. Våren ser alltså ljus ut!

Q1

Jag är lite snabb ut med det första kvartalet för egen del men då alla kostnader och inkomster redan är bokförda så passar jag på att redovisa det ändå. För att göra bilden klar så resulterade även mitt månadsinköp i köp av Handelsbanken A och Industrivärden C. Dock kompletterades de här köpen av köp av Spiltan räntefond. Handelsbanken köptes med lite distans till min satta köpkurs men Industrivärden ligger och pendlar med någon krona runt köpkurs och då jag inte vill att innehavet av Handelsbanken ska växa sig för stort så inväntar jag ett tillfälle då jag får mer "margin of safety" på köpen av Industrivärden.

Aktuell portfölj för dags dato ser ut som följande:

Jag är även så gott som klar med min bevakningslista. Så nu ska tiden läggas på att analysera innehaven kvalitativt då fokus varit på den kvantitativa delen. Vissa bolag kan få lämna och jag kanske upptäcker nya bolag också. Det skulle vara bra att ha en del att välja bland och där jag gjort klart alla grunder ifall det skulle dyka upp köplägen. Än så länge har jag dock gott om tid på mig eftersom många handlas en bra bit över vad jag är beredd att betala.

Efter varje kvartal ska jag även visa hur det står till med tillgångar och skulder, och efter Q1 ser det ut såhär:

Det ser inte fullt ut så bra som jag hoppats men det beror på engångskostnader av modell större. Dock har mitt egna kapital börjat öka. Mina tillgångar ökar dock stadigt och det är mycket positivt. Efter att ha studerat så länge som jag har gjort så är jag nöjd att skulderna inte ännu har kommit förbi och jag hoppas jag klarar hålla det röda strecket på rätt sida om det blå. Nu har jag gjort de största investeringarna som jag behöver för ett tag och då ska jag se till att det förblir så.

Återinvestering

Nu var det första gången jag använde mig av min bevakningslista för att utröna vad som jag skulle återinvestera utdelningen från Handelsbanken i. Bevakningslistan är inte 100 % klar, men den är klar till 95 % så därför valde jag att ta beslutet utifrån den, bättre med det än bara ett skönsmässigt val utan förankring alls.

Handelsbanken var mest attraktivt, tätt följd av Apple och Industrivärden, utifrån mina kriterier. Dock vill jag inte att Handelsbanken ska bli mitt största innehav och att bank ska representera min portfölj i den utsträckning den gör det. Därför återinvesterade jag även hälften i Industrivärden (den beläste vet att det blir en stor del Handelsbanken där också, men något mer diversifierad).

Det är inte många av mina bolag på bevakningslistan som är attraktiva ännu. Det skulle behövas rejäla nedgångar för att de skulle kvalificera sig för inköp. Jag känner dock ingen stress för det här utan väntar tålmodigt in att de ska bli attraktiva och under tiden kanske fler bolag hittar till min lista.

Jag har läst en hel del i Benjamin Grahams The Intelligent Investor och tycker att den är rätt generell. Jag hade på förhand högt ställda förväntningar men tycker efter en första omgång av skumläsande blandat med djupläsning att den inte innehåller så mycket nytt mot vad jag känt mig intresserad av tidigare. Det kan nog bero på att jag i stort ändå har försökt följa koncepten i boken, utifrån att jag läst andra bloggar, och därför så blev den inte den ögonöppnare jag tänkte mig. Det är inte det att den inte är bra, men jag hade velat att den skulle gå djupare på varför vissa saker är bra och andra inte, men den utläggningen kom aldrig i den omfattningen jag ville. Detta kan även bero på min läsförståelse i engelska ännu inte är den bästa.

Jag har dock förstått hur viktigt det är med säkerhetsmarginal och utvecklats som investerare. Vissa av mina innehav hade jag inte kastat mig över om jag hade läst boken först. Det är även högst troligt att jag undviker att köpa bolag jag vill ha i min portfölj men som nu inte har de bästa köplägena. Utan min lista hade jag inte haft det svart på vitt och då skulle det lättare falla mig in att köpa för tidigt.

Inköp och portföljen i dagsläget

Jag har nu plockat in ytterligare 3 st bolag i min portfölj. Det är inga stora poster det rör sig om, men som jag sett att även Finanskvinnan gjort så är det för att komma igång med ett innehav. Jag tycker de här bolagen verkar mycket bra och därför vill jag vara en del av dem redan nu fastän det kan vara något dyrt. Vi får se om jag får möjlighet att fylla på till lägre kurser eller flyttar ut dem helt eftersom de just nu "småskvalpar" i portföljen och kan flytta fokus från de viktiga innehaven.

I skrivande stund ser därför min portfölj ut som följande:

Nu finns det bara plats för 5 stycken innehav till innan maximalt antal bolag är uppnått.

Jag känner mig tillfreds med bolagen men skulle förstås vilja ha en jämnare fördelning, men det får jag låta tiden hjälpa mig med, att sätta attraktiva priser så jag kan fylla på med aktier.

Bulten, Beijer Alma och Nolato är små industribolag med god tillväxt, starka ägare och bra direktavkastning. Jag tycker dock deras storlek och min svårighet att bedöma deras verksamheter gör att jag inte vill att något av dem ska ta för stor plats utan min utgångspunkt är att jag ser på de tre som en helhet. På samma vis som jag ser NCC och Skanska som sammanlänkade.

När det kommer till hur stor del innehaven bidrar till min totala utdelning ser det annorlunda ut:

Där börjar SHB utgöra en något stor andel. De höjde utdelningen samtidigt som jag har fyllt på med aktier titt som tätt då jag har upplevt de som attraktivt prissätta, några aktier är uppfångade under hundralappen och det känns riktigt bra. Jag får dock ha det i beaktande när nästa insättning till Utdelningsmaskinen görs så att jag inte blir så beroende av ett innehav även om jag i stort anser att jag alltid ska köpa det jag tycker känns bäst.

Förändring i portföljen

Jag har haft en rätt stor andel bank i min portfölj och kommer fortsätta ha det i form av SHB A. Däremot fick Swedbank igår åka ur portföljen då jag inte har samma känsla för dem. Det är prat om ledningsförändringar, en del som beter sig märkligt och mycket bolån. Jag vill även komma i kontakt med banken, men har dem varken som min privata bank eller bank för företaget där jag jobbar, då tyckte jag det kan vara lika bra att enbart hålla mig med SHB i sektorn.

Likvisen från försäljningen stoppade jag in i mina andra innehav och en liten andel i ett nytt, Mekonomen. Ägde dem tidigare och återkommer nu som ägare när bolaget har sjunkit en del i kurs.

Det kliar i fingrarna när många bolag har tappat en del i kurs och därför ska det vara skönt att få in lite pengar på kontot imorgon för att köpa lite mer.