Slimma portföljen

Köp och sälj, köp och sälj. Som vanligt är jag mycket aktiv och tar mer eller mindre genomtänkta beslut. Det märks verkligen när det gnager i mig över ett innehav jag har, så fort det gungar det minsta på börsen tar jag då beslut som inte är de absolut mest genomtänkta. FOMA i kombination med totalpanik skulle jag kunna beskriva senaste dagarnas handel i bolag som jag inte är helt tillfreds med.

Jag tvekade på mitt inköp i Novo Nordisk. Mest hur bra koll jag har på vad användarna tycker om produkterna, konkurrenters intåg på marknaden (bl.a. hur Googles samarbete med Sanofi kommer slå ut), om bolaget inte är lite högt värderat sett till tillväxten, hur tillväxten ska vara möjlig när bolaget är så enormt, hur kommer kostnadsmedvetenheten från köparna att slå m.m. Jag gillar många delar av bolaget men just de här har gnagt och det verkar inte bra att ha något som gnager i en investering.

Jag lyckades att göra en alldeles superdålig tajming av min försäljning, precis på botten under gårdagen, precis där man inte ska sälja. Fick min läxa med att aktien vände där ifrån och har fortsatt tuffa på idag. Nu har jag lärt mig läxan att bolag jag vill äga på lång sikt inte ska ha något som gnager hos mig.

Gjorde även en totalt misslyckad trade i Cellavision. Jag litade inte fullt ut på att jag kunde behärska det här och det resulterade också i en försäljning på botten. Här skulle jag dock följt min övertygelse och jag har inte ännu gett upp min idé att jag ska ha ett, två innehav i portföljen på kortare sikt.

Däremot ska jag sluta upp med affärer som den i Novo Nordisk, långsiktiga innehav ska vara långsiktiga. Ångrar lite att jag sålde Tomra, för de skulle jag vilja äga på mycket lång sikt. Blir säker att jag köper in dem under veckan och då har min portfölj nått max antal långsiktiga innehav, 10 st, då måste jag byta ut något av dem om jag vill ta in ett nytt bolag på lång sikt. Det ska göra att jag verkligen gör större övervägande och inte säljer och köper hit och dit.

Rapporter och köp

Det händer mycket i min portfölj då flera av mina innehav rapporterat under dagarna. Det kan sammanfattas med ordet "vinsttillväxt".

Nilörngruppen ökar vinsten med 56 % per aktie, Bahnhof med 15 % och nu senast Kopparbergs med 38 %.

Jag har riktat in mig på bolag som har tillväxt och än så länge följer de här rätt spår. Jag passade på att fylla på med fler Kopparbergs under den tidiga handeln imorse. Omsättningen är något som ses som ett problem, men jag ser i första hand på marginalerna. De höjs genom som bolaget säger, en förbättrad produktmix. Omsättningen tror jag kommer att komma desto fler som får upp ögonen för bolagets produkter.

Jag har även fyllt på lite extra i Novo Nordisk. De är mitt val i hälsovårdssektorn (verkligen två motsatser Novo och Kopparbergs). Bolaget har en extremt stark position inom diabetes framför allt när det gäller typ 2 och efter att deras rapport gjorde att kursen fick sig en skjuts nedåt så blev det aptitligare att ta in dem igen. Det är ingen fyndvärdering men jag gillar bolagets ställning, framtidsutsikterna, den bra utdelningen i kombination med återköp m.m.

Köpte även Tomra häromdagen. Ett mycket blygsamt köp, men jag gillar det bolaget. Återvinning och att man ska ta tillvara bättre på maten som produceras genom att använda deras sorteringsmaskiner är något som jag tycker har fina framtidsutsikter. Fyller på vid dipp, även om det verkar vara något som bolaget inte har.

Min portfölj 20160812

För att jag ska kunna gå tillbaka och se hur min portfölj såg ut vid olika tillfällen så brukar jag göra en uppdatering när jag gjort någon större förändring. Så efter försäljningen av Industrivärden ser portföljen ut såhär:

Det syns även att jag plockat ut AQ group lika fort som jag skrev om att jag köpt dem. Förstår inte varför jag gång på gång ska vara så otålmodig och inte invänta mina köpkurser bara för att jag gillar alla aspekter av ett bolag. Det är okej om det rör sig om någon procent men 15% från tillåten köpkurs är alldeles för mycket.
Har även fortsatt minska i H&M under uppgången som varit, de är ett annat exempel på när jag tidigare har köpt långt över motiverad kurs, dock ska tilläggas att jag då inte hade någon bevakningslista att följa.
Intrum Justitia fick också lämna av två anledningar; jag orkar inte sätta min in i branschen så jag har ingen koll på verksamheten och jag vill gärna se storägare av "kött och blod".
Novo Nordisk fick åka ut av samma anledning som AQ group, köpt långt över motiverad kurs. Detta har visat sig vara ett lyckokast, på den korta tid jag ägde bolaget hade jag en avkastning på ca 12 % och nu efter rapporten föll bolaget 18 %, så viss tur, viss skicklighet var den här affären.

Min portfölj 160713

Det har skett lite mer omöbleringar i min portfölj. Jag försöker att minska mitt stora innehav i SHB så att det innehavet inte blir så stort i jämförelse med de andra, då en fjärdedel av Industrivärden också är Handelsbanken. Jag har inte känt mig lika säker med det innehavet som jag gjort tidigare, bank har en stor volatilitet för tillfället. Jag sålde inte när det blev brexit och det var ett smart drag att då istället köpa mer, men jag känner att jag är för dåligt insatt i businessen och gillar inte att minusräntorna verkar vara här för att stanna.

Jag har istället försökt hitta bolag där jag ser mer möjligheter och som samtidigt kan komplettera mina övriga innehav i portföljen. Denna jakt har lett mig till tre bolag vilka är Novo Nordisk, Intrum Justitia och Pandora.

Novo Nordisk var det första bolaget i den här trion som jag köpte. Jag gillar tillväxten på 9 % årligen enligt deras uppskattningar och att marknaden för deras produkter också växer. Det känns som att man bidrar till något bra när man är aktieägare i ett företag som jobbar för att människor ska få ett bättre liv. Värderingen är kanske inget fynd, men så länge det finns tillväxt i bolaget så kan jag köpa. Sedan min första blygsamma post köptes har dock bolaget klättrat över 8 % och det är alltid lite tungt när man vill bygga upp ett större innehav.

Pandora var det andra bolaget som köptes in. En liten större andel än Novo. Jag gillar tillväxten de presterat och fokuset på att ha egna butiker. Jag kände dock att inköpet blev lite förhastat och har nu sålt med en pytteliten vinst. Det som ledde till detta är deras än så länge mycket begränsade produktutbud. De säljer armband som man kan fylla på med berlocker och har försökt att bredda sig, men än så länge är det nästan bara detta ben de står på. Samarbetet med Disney är något som jag ser positivt på, men jag avvaktar att bli aktieägare tills de kan minska risken med att armbanden är en trend.

Intrum Justitia är det sista bolaget i trion. Bolaget ser jag främst som ett komplement till Handelsbanken och därför använder jag pengar från försäljningen av SHB till att köpa mer av IJ. Jag gillar tillväxten de uppvisar samtidigt som de är marknadsledande. Det är också lätt att låna mycket och senast idag läste jag att skulder hos kronofodgen ligger på 72 miljarder, så det verkar som många har dragit på sig för stora lån och skulder, så det verkar finnas all möjlighet från IJ att leverera framöver också.

Efter de här transaktionerna ser portföljen ut som följande:

Nya inköp

Brexit bjöd på stora nedgångar under förra måndagen och jag var inget undantag från alla de som såg sin chans att köpa på sig mer aktier. Satte inte in mer pengar på kontot då jag satt in lite tidigare i månaden för att vara med på introduktionen av Academedia. Det jag blev tilldelad sålde jag sedan på bra mycket högre nivåer, men tyvärr var tilldelningen av antalet aktier låg så det blev inga stora summor.

Har efter försäljningen av Academedia använt en del av pengarna till köp av Novo Nordisk. I "brexit-raset" så använde jag också en del av pengarna till köp av Handelsbanken A, Kopparbergs och Sampo. De två förstnämnda är påfyllningar i innehav jag har på lång sikt. Sampo är mer kortsiktigt i spåren av dokumenten som pekar på att Nordea har allt för lite eget kapital. Jag tror att det har varit en överreaktion och hittills verkar det något sånär rätt, då Sampo stigit mer procentuellt än övriga aktier köpta vid samma tillfälle.

Jag hade gärna sett att det inte blev en sådan snabb uppstuds så att jag fått chansen att fylla på mer för pengar jag har i räntefonder. Nu blev det inte så och det verkar synnerligen svårt att rubba börsen. Inga nyheter verkar få den helt ur balans mer än mycket korta stunder.